外汇交易平台汇总,下面属于资本市场金融工具的有，807金融和431金融的区别？

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根据题主问题，我们来看一下上财的806金融（由807更改为806）和431金融的参考书！

806金融学

分为经济学（微观经济学与宏观经济学）、宏观金融（国际金融与货币银行学）、微观金融（投资学与公司金融）三部分，各部分各占比三分之一。相当于经济学 431金融内容。

经济学部分参考书：范里安《微观经济学：现代观点》和曼昆《宏观经济学》

金融部分可详看下面431金融参考书。

上财431金融参考书

核心参考书：戴国强《货币金融学》、奚君羊《国际金融学》、郭丽虹《公司金融学》、金德环《投资学教程》

辅助参考书：张亦春《金融市场学》、姜波克《国际金融新编》、罗斯《公司理财》、陈选娟《金融机构与风险管理》、乔纳森《公司理财》

考试用书：

① 货币金融学—戴国强利率理论利率决定理论 利率期限理论货币理论货币制度 货币需求 货币供给货币政策工具 货币政策传导通货膨胀 货币制度新发展银行理论商业银行：发展与职能 业务类型 管理理论 业务创新 监管中央银行：产生与职能 资产负债表 独立性划分金融市场理论金融市场体系 金融工具 金融体系改革、监管、创新

② 国际金融学——奚君羊教材本身很有深度，难度较大。上财历年真题涉及的国金选择题难度不大，在复习国金时可以参考戴国强货币金融学中的国金部分，对汇率决定理论以及中国外汇历史和现状部分则可以参考这本书 。国金涉及诸多模型，部分比较复杂，包括：汇率升贴水计算、外汇衍生品计算、购买力平价理论、利率平价理论、弹性货币模型、粘性货币模型、蒙代尔弗莱明模型、蒙代尔模型、斯旺模型、外汇冲抵干预、第一代货币危机模型等等。要熟知这些模型和计算的原理，而不是简单的记住结论。

③ 金融市场学——张亦春类似货币金融和投资学的合体，有不少经验贴推荐，通俗易懂，作为以上两本书的辅助教材。在看货币金融学和投资学的时候，可以找到金融市场学的对应章节，同时学习。

④ 商业银行管理——无固定用书近年计算题会考一道。总结历年真题中出现过得公式和模型，并进行适当拓展。

⑤ 投资学教程——金德环众多计算类选择题的出处。在阅读时主要看涉及计算的部分，对于理论部分的推导，无需细究。

⑥ 公司金融学——郭丽红重点是债券估值、资本预算、预算成本与资本结构理论、股利理论、财务计划和营运资本管理。重视课后计算题，尽量做到全面掌握。

希望我的回答对你有所帮助，想要了解更多关于上财的考研咨询或者其他问题都可以私聊我吖~

全球外汇交易是统一的市场吗？银行网银中的外汇交易属于哪个外汇市场？外汇交易常用的平台有哪些？

我直接画了个图：

首先外汇交易平台汇总，外汇市场没有一个集中的交易所（中国等个别国家例外），别往什么上交所、中金所、纳斯达克、LME、CBOE等等这些方向去理解。外汇交易是全球的市场没错，但是这个市场是个无形的，由庞大的电子网络连接各个参与者形成的一个世界市场，没有各种调控制度、没有涨跌停板。外汇市场是个大鱼（主要做市商、各个国家的央行）、小鱼（其他银行、投行、金融机构）、小虾（资金量大一些的机构、个人）、浮游生物（老张、老王、门口小卖铺）构成的一个庞大的生态网络。

当然，有些交易所会推出以外汇货币对为标的的衍生品，比如CME就有外汇期货合约，EUREX也推出了外汇期货。但这些市场的成交量和对于外汇汇率的话语权有限，这些期货合约从交易量上来说只是外汇交易的一小部分。

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先说各大做市商，这些大玩家属于这个市场的主力，他们靠自身资本雄厚、客户众多、系统成熟、关系网强大等等各种优势，在外汇市场中有一席之地，从而有实力做市，成为外汇做市商，这些做市商交易的价格，就形成了一个货币对的市场价格，通过当下先进的网络，传播到全世界。举个例子，就在你看这个答案的时候，汇丰银行以1.1452卖出5千万EUR/USD给花旗银行，1.1452就是此时此刻EUR/USD的价格，你在千里之外打开手机，查询EUR/USD价格，这一刻就会显示当前价格为1.1452。

不要小看做市商，不是谁都能当做市商的，做市商并非联合国红头文件规定的，但是实力决定了一般人没办法当做市商。举个例子，比如我所在的银行，虽然也不小，但是绝不可能成为世界级的做市商，假如明天我上班，我跟全世界说，俺们**银行开始当做市商啦！！2秒钟后，JP摩根打电话过来，“老兄，我们JP伦敦分行想买3个亿欧元，给开个价吧，便宜点！”外汇交易平台汇总，又过了1秒，“你好，我是摩根斯坦利纽约分部的，我卖出8亿加元，请问价格是？”你看明白了吗，我根本hold不住啊！所以基本上1分钟内自己就退群了。

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接下来我解释EBS，Currenex, FXall，彭博FXGO这些东西，这些是外汇交易平台，并不完全算是一个市场。

下图是FXall，我用这个为例子，其他那些也都大同小异

这是个USD/JPY的报价界面，左边是bid价格，右边是ask，下面有BNK1,、BNK2，这里在现实中就是各个做市商的名字，比如BNK1是德意志银行，BNK2是UBS等等。本金那块输入的是1百万，意味着我现在只要点ask那个价格（右边的578），我就跟BNK1买入了1百万USD，卖出相应的JPY。

换个思路想，这些平台只不过就是方便了大家而已，就好像携程网并没有提供飞机和酒店，只不过让你订机票订酒店更方便了而已，所以不要认为这些平台就是一个个外汇市场，说白了我在这些平台上的交易，最终还是落地到了具体一个交易对手，这与我直接打电话给对面做交易是没有区别的。

当然一些大做市商自己就研发了个平台，比如花旗的Velocity，德意志的Autobann，下图是花旗的Velocity

你也看到了，没啥特殊的，只不过就是你在上面做的所有交易都是跟花旗做的而已，价格方面可能不如之前的那些aggregated平台，因为那些平台是各个做市商最优价，在某一时刻总有一家银行很想交易，所以会把自己的价格挤到别人前面一点点。

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接下来就说到下面一层了，我所在的层级，这个层级与那些做市商相比，并不是说低人一等，只不过话语权没那么大。这一层直接对接个人和公司客户，比如大公司要投资海外资产，需要买美元，一般都会找到银行，跟银行说我要买1亿美元，银行内部走流程从支行到分行，最终汇总到总行外汇交易台（就是我这里），我再去市场上看价格，我看的价格就是成本价，就好比工厂批发价，我会加一点或者不加点报给分行，之后分行再加点给客户，赚的是这个价差，具体请看：请问，银行做远期外汇交易，银行的盈利点是什么？

对个人就更好理解了，各位知友到欧洲玩，肯定要买欧元吧，你买3万，他买5万，最终全汇总到我这块，可能就是几十万上百万欧元，我再去市场上找到最好的价格，给平掉，或者我自己拿着等价格更好一些再平掉。

此外比如基金公司、券商，投资海外的股票债券，他们也需要换汇，当然他们可能会有自己的外汇交易员，这种情况下，我们就成为了交易对手的关系，如果是外币对（如eurusd,usdjpy这种），他可以去找大做市商问价格，也可以来找我问价格，当然我的价格肯定不如大做市商，因为我在这个关系之中处于“二道贩子”的角色。如果是人民币对外币，那我们国内银行的话语权还是比较大的，如果用人民币换外汇，我这里就是做市商之一，欢迎随时询价。

总之，各位知友对于我，就好比我之于大做市商，大家每个人可能只购汇了2万欧元，到我这就是几百万，到高盛那块可能就是几个亿。全中国每天就可能有数十亿换汇，全世界每天就会有数千亿数万亿，整个外汇生态体系就是这样形成的。

很多知乎上的人号称“外汇操盘手”，如果你看了我这个答案，就知道，这个市场操的动么？。。如果你叫“外汇被操手”我倒觉得你是个懂行的人。G7货币的外汇市场不存在什么庄家，如果你较真的话，那么我同意央行直接干预或者向市场喊话还是有点威力的，算半个操盘手。

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外汇平台比如福汇和盈透这些，他们的角色很单纯，就是充当半中介，半赌场的角色。

大部分时间他们是开赌场，他们提供平台，你来炒外汇，他们并不对外平出去，你在他们那里属于B book。比如你1.1买入欧元，欧元跌到1.05，你止损，他们就赚了，因为你在1.1买入欧元的时候，他们并没有找大银行等机构平盘，他们完全跟你对赌了。你换个角度想想，刚才那2笔交易在他们眼里是啥样的，是不是等于他们1.1卖空欧元，1.05买回来，获利了结。

如果我开平台，我也会这么做的，因为99%的散户的交易能力都是极其低下的，这种能力的底下不一定是脑子笨，大部分时间是信息不对称导致，外汇涨跌要考虑的因素太多了，一般人很难全部顾及得到。外汇没有杠杆或者低杠杆还有那么一丝可能盈利，20倍杠杆以上长期盈利的极少。可以参考：zhihu.com/question/32098205/answer/54955540

那么如果你就是那么牛，牛到外汇平台要报警怎么办，别着急还有A book啊。很简单，客户每做一笔交易，平台都平出去就好，收点差，比如你看到欧元买入是1.12，你买入了，我平出的成本是1.1199，我不赚了1个点？你越牛，交易量越大，平台赚得越多。等平台发现你开始老赔的时候，打来电话“你别气馁，我们给你降点差，你可不要放弃啊”，然后默默把你调整为B book。

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关于外汇市场时间的问题，你可能会问，亚洲开盘的时候欧美人还睡觉呢啊，谁跟你做交易？

外资银行的东京分部、香港分部、新加坡分部，包括中农工建的欧洲分行，会设立同样的外汇交易中心，比如某中资银行就可以做到下午4、5点之后直接所有交易转到伦敦分行，再晚点转到纽约分行，之后等第二天中国这边人睡醒了再转过来，24小时完全无缝对接。

并且现在都是量化高频交易，系统自动根据算法报出双边价格，人的作用就是维护系统，时不时修改下参数。交易员的作用正在逐渐被电脑所取代。

当然在交易量上当然会有很大区别，新西兰和澳大利亚早上是最清淡的，其次是亚洲，最火爆的就是欧洲和美国重叠的那一段时间，下图说明：

你可能还会问：为啥有时候看新闻说伦敦市场、纽约市场？

一般说的伦敦市场、纽约市场，多数是指事件发生的时间，比如“欧元在伦敦市场大涨”，那一般就是北京时间下午3、4点到晚上8、9点之间发生的。再比如“纽约市场收市前日元再次跳水”，那一般就是指北京时间凌晨2-4点发生的事情。

但有一点要明确，就是不论什么伦敦、纽约，其实都是一个市场。换句话说，我如果熬夜到凌晨还做交易，那我就是在所谓的纽约市场里面做交易。但一般习惯把整个24小时的市场划分为：亚洲时段、午后欧洲开市时段、晚间欧美时段。

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再说说关于Dealing机这些的东西，这些东西不神秘，说白了就是一个阿里旺旺

上图我在网上找的一个dealing机界面，我来给各位翻一下

A交易员找到B交易员，说Spot THB 10 （意思是10million 美元/泰铢，即期，跪求双边价格）

B：16 26 （意思是bid是16，ask是26，这个是第3和第4位，比如前面是25.2的话，那就是25.216对25.226）

A：I Buy 10 （买10mil USD/THB）

B：My THB to xxxx （你买的是USD/THB，那意思就是A给B泰铢，从B那得到美元，然后B就把自己泰铢存放的账户告诉A，A好给他打钱）

A：My USD to xxxx （同上）

B：To Confirm At 25.226 I Sell 10 mio USD val 26AUG96 （这个就是确认，B说确认下我在25.226的位置卖给你10mio美元，交割日96年8月26日）

B：thank and bye （这个不用翻译了吧）

这就是当年在互联网没那么发达的时候，交易员之间的交易方式，当年不像现在，随时看到价格，有时候价格更新很慢，每做一笔交易要专门寻过去问价，之后用上面这种方式达成交易。

如今虽然略显落伍，但是各家银行依旧保留这种方式，这种方式是直接找到人的，在危急时刻是保命用的，假如突发事件，日常交易的电脑突然宕机了，你又必须要买到外汇，那怎么办，赶紧用dealing机找人！这也是我很看重交易员之间个人关系的原因，大家平时大部分时间都像机器一样，在屏幕后面点来点去，骂来骂去，但是毕竟是人，有感情的动物，危急时刻如果关系好还是很管用的。

除此以外，路透的RM，彭博的IB也是发挥同样的作用，甚至在固定收益交易圈，QQ和QQ群是很主流的交流工具，很多交易都是在QQ上谈好的。

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问：我和隔壁家老王做了一笔欧元交易，为什么我们的交易价格全世界都不知道？

这个问题是个好问题，因为不是所有交易的成交价格都会广而告之。你看到的价格来源基本上是路透或彭博提供的报价，这两家机构占据半壁江山，做市商会报价给彭博和路透，同时做市商在这两个平台上做市成交的交易也是数据。

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金融市场的本质是「赌场」吗？

股神巴菲特曾说：资本市场是一个财富再分配系统，它将金钱从没有耐心的人手里转移到富有耐心的人手里。

金融市场从不同角度考察，可以做出以下分类：

一、按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场

货币市场又称短期金融市场，是指专门融通不超过一年短期资金的场所。

短期资金多在流通领域起货币作用，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题。货币市场包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场等。 （是短期理财主要的投资标的）

资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。

广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场。狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。

二、按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等

票据市场是指各种票据进行交易的市场，按交易方式主要分为票据承兑市场和贴现市场。票据市场是货币市场的重要组成部分。 （2020年，全年票据市场业务总量 148.24 万亿元，同比增长 12.77%，全市场累计签发承兑票据 22.09 万亿元， 同比增长8.41%）

证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。股票市场是股份有限公司的股票发行和转让交易的市场。股份有限公司发行新股票的市场叫股票发行市场或股票初级市场，已发行股票的转让流通市场叫股票二级市场。债券市场包括政府债券、公司（企业）债券、金融债券等的发行和流通市场。

衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。衍生金融工具在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用。

外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。由于目前黄金仍是国际储备资产之一，在国际支付中占据一定的地位，因此黄金市场仍被看作是金融市场的组成部分。（黄金作为主要的避险工具，当主权货币超发贬值或发生战争时黄金就会成为大家纷纷认购的主要保值品种）

三、按交割期限分为现货市场和期货市场

现货市场的交易协议达成后在2个交易日内进行交割。由于现货市场的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。

期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分离的。在期货交易中，由于交割要按成交时的协议价格进行，交易对象价格的升降，就可能使交易者获得利润或蒙受损失。因此，买者和卖者只能依靠自己对市场未来的判断进行交易。

中国五大期货交易所：

1.上海商品交易所——成立于1998年，上海是关键的对外贸易港口，进出口比重大，上期所主要做有色金属，贵金属，黑色金属等品种。

2.上海能源国际交易中心——成立于2013年，原油期货，低硫燃油，天然气等在能源交易所。

3.中国金融交易所——成立于2006年，股指期货和国债期货等都是在中金所交易。

4.大连商品交易所——成立于1993年，大连是东北重要的港口，靠近日韩，大商所主要做工业品，以及东北主要生产的大豆，玉米，煤炭等品种

5.郑州商品交易所——成立于1993年，郑州是重要的粮食集中地。主要是做粮食和农产品。

四、按交易性质分为发行市场和流通市场

发行市场，也称一级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。发行市场为资金需求者提供筹措资金的渠道，为资金供给者提供投资机会，实现储蓄向投资的转化，促进资源配置的不断优化。 （近些年比较火的股权投资就属于一级市场投资，随着我国资本市场的发展，现在很多有优秀的企业还未上市之前就会被发掘出来，引来投资机构纷纷提前布局投资入股，从而促使企业估值快速上涨，等到企业上市了这些机构就会获利退出，将之前所持有的的股份卖个散户或者其他机构）

流通市场，也称二级市场，是已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。二级市场的作用在于为有价证券提供流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。

五、按地理范围分为国内金融市场和国际金融市场

国内金融市场是指一国范围内的资金融通与资金交易的市场，通常由国内金融机构参与，不涉及货币资金的跨境流动。它又分为全国性、区域性、地方性的金融市场。

国际金融市场是指国家间的资金融通与资金交易的市场，涉及货币资金的跨境流动，由经营国家间货币业务的金融机构组成，其经营内容包括跨境的资金借贷、外汇买卖、证券买卖、资金交易等。

金融开放对中国资本市场的影响（有利和不利）?

有利：

金融开放后，外国资本除了能为中国的企业提供资金，为中国经济注入血液外，还有助于国内金融机构能力的提高。

目前我国的金融水平，无论是制度水平上还是金融机构水平上，都落后于欧美等发达国家，甚至中国香港。这导致的一个重要现象便是最近很多大陆人到香港购买保险。除了为了持有一些美元资产对冲风险之外，另一个原因便是香港保险在收益率等方面普遍优于大陆保险。而美国的金融机构则比香港的更强。

所以，金融开放后，我国本土的金融机构能在与外国资本的竞争中学习成长，在此过程中他们的服务能力、管理能力、国际竞争力都会得到提高。而这又会促进我国金融体系的健康发展，让金融体系变得更高效，从而促进我国经济的增长。

不利：

金融开放后，我国的保险公司、资本管理公司、银行等金融机构将会面临与外国资本的激烈竞争。虽然竞争能够帮助这些机构成长，但若对变革反应不及时不妥当，则很有可能迎来破产或被外国资本收购。

另外，在汇率市场的开放则会引起大规模的资本外逃。国内如今很多富人都拿着美国、澳大利亚或者加拿大的永居，若全面放开汇率市场，很多有钱人会因为他们所谓的不安全感将钱打到外国，甚至随之移民该国。这对整个国家来说将会是巨大的损失。

欢迎大家补充：）

文：Iven Bai